作者 | 甄 瑤

編輯 | 李國政

出品 | 幫寧工作室（gbngzs）

當(dāng)?shù)貢r間5月3日，美國一年一度的投資界“春晚”——“股神”巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Corporation）2025年年度股東大會，在內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市舉辦。

在長達4個半小時的問答環(huán)節(jié)中，94歲的巴菲特攜手其接班人格雷格·阿貝爾（Greg Abel）和保險業(yè)務(wù)主管阿吉特·賈恩（Ajit Jain）,一起回答了投資者關(guān)心的接班人、AI投資、日本投資、現(xiàn)金儲備以及如何塑造投資理念等問題。

在問答環(huán)節(jié)尾聲，巴菲特宣布向董事會推薦阿貝爾接任CEO，標(biāo)志著這家市值超1.11萬億美元的金融帝國開啟權(quán)力交接進程。

尤為值得關(guān)注的是，在談及汽車產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型時，巴菲特與賈恩將討論焦點引向自動駕駛對保險行業(yè)的顛覆性影響。

賈恩直言：“一旦自動駕駛汽車成為現(xiàn)實，汽車保險將發(fā)生巨大變化。保險公司都在為這一轉(zhuǎn)變做好準(zhǔn)備，我們將從為操作員錯誤提供保險，轉(zhuǎn)向為產(chǎn)品錯誤提供保護?！?/p>

巴菲特則從風(fēng)險定價維度補充道：“這是一個重要問題。關(guān)于自動駕駛引發(fā)的產(chǎn)品責(zé)任、意外事故，確實還有很多條款需要厘清。一旦發(fā)生事故，由于技術(shù)升級，維修成本會顯著增加。”

為佐證這一觀點，他舉例稱，1950年自己初到Geico時，年均保費約40美元，而如今年均2000美元已較為普遍。

作為價值投資的標(biāo)桿人物，巴菲特團隊此次對自動駕駛保險賽道的關(guān)注，被市場解讀為其投資邏輯的延續(xù)與進化。

回溯其投資生涯，從1988年重倉可口可樂（當(dāng)前持倉回報超1300%）、2016年入股蘋果（累計浮盈超1200億美元），到2008年以8港元/股抄底比亞迪（14年持倉回報超33倍），巴菲特始終擅長在產(chǎn)業(yè)變革前夜精準(zhǔn)卡位。

以投資比亞迪為例，這一決策背后，是巴菲特對“中國版特斯拉”的精準(zhǔn)判斷。2008年全球金融危機期間，伯克希爾以18億港元認購比亞迪2.25億股H股，彼時其市盈率僅10.2倍、市凈率1.53倍。在隨后的14年里，巴菲特頂住短期波動壓力，直至2022年才啟動首次減持（均價277.1港元），單筆交易即斬獲超33倍收益。

隨著阿貝爾接班計劃浮出水面，市場對伯克希爾戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的猜測持續(xù)升溫。此次股東大會釋放的智駕保險信號，被多家投行視為其第二增長曲線布局的關(guān)鍵落子。

智駕險爆發(fā)前夜？

巴菲特團隊關(guān)于自動駕駛重塑保險業(yè)的論斷，正與麥肯錫最新預(yù)測形成共振——其報告顯示，到2030年，全球自動駕駛保險市場規(guī)模將突破1200億美元，年復(fù)合增長率達27%。

此外，隨著人工智能技術(shù)興起，高階自動駕駛輔助正邁向規(guī)?；瘧?yīng)用。據(jù)乘聯(lián)會和科瑞咨詢的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年新能源乘用車L2級及以上輔助駕駛功能裝車率達67.8%，高于傳統(tǒng)燃油乘用車的52.8%。

相關(guān)研究預(yù)測，到2030年，我國L2級及以上自動駕駛新車滲透率將達90%。在新能源智能汽車市場快速擴張的趨勢下，為適應(yīng)各種新增需求，車險行業(yè)正迎來深刻變革。

▲圖片來源：車百智庫

中國車企已率先將這一產(chǎn)業(yè)藍圖轉(zhuǎn)化為市場實踐，小鵬、鴻蒙智行、小米、廣汽埃安等車企相繼推出定制化的智駕險產(chǎn)品，推動智能出行產(chǎn)業(yè)進入“技術(shù)+保險”雙輪驅(qū)動時代。

今年4月28日，小鵬汽車官方微信公眾號表示，小鵬智能輔助駕駛服務(wù)上線，為使用小鵬AI智能輔助駕駛的車主提供“智駕險”保障。

“本次小鵬智駕險合作涵蓋中國人保、平安保險、太平洋保險、中華保險、陽光保險等5家保司，購買費用為239元/年，小鵬全車系、新老車主均可購買?！毙※i汽車相關(guān)人士表示。

據(jù)了解，小鵬智駕險的亮點有三：保費低，6角/天；保額高，單次事故最高賠100萬；保障全，覆蓋全車系、全行車場景，賠付不限次，NGP退出5秒內(nèi)仍可獲賠。

消息一出，友商集體傻眼。有新勢力車企高管在朋友圈發(fā)“吐血”表情包，直言“這還怎么玩”。

“本服務(wù)針對小鵬汽車智能輔助駕駛功能的服務(wù)權(quán)益，不取代交強險和機動車商業(yè)險，在小鵬汽車官方合作渠道購買車險的新保及續(xù)?？蛻舨趴少徺I?！毙※i汽車相關(guān)人士表示。

小鵬推出的智駕險，不僅為用戶解決了智能駕駛使用的后顧之憂，以“低價高保”的獨特優(yōu)勢，讓智駕險這一新興保險品類再次成為行業(yè)熱議焦點。

提前布局的，還有小米汽車和鴻蒙智行等。

今年3月初，小米汽車表示，為了保障用戶無憂使用智駕功能，將聯(lián)合行業(yè)頭部保險機構(gòu)推出“小米智駕保障服務(wù)”，計劃為用戶提供最高300萬元的保障金額。

同月，廣汽集團宣布旗下眾誠保險推出智駕險，最高保障達300萬元，保障范圍涵蓋昊鉑、傳祺、埃安品牌，覆蓋智能泊車輔助（APA）、遙控泊車輔助（RPA）、代客泊車輔助（AVP) 、車道巡航輔助（LCC）、智駕領(lǐng)航輔助（NDA）等場景。

2024年11月，鴻蒙智行推出限時智駕無憂服務(wù)。官方信息顯示，活動期間下定鴻蒙智行旗下車型，智駕保障權(quán)益包含智能泊車輔助（APA）、代客泊車輔助（AVP）、遙控泊車輔助（RPA）、車道巡航輔助（LCC）、智駕領(lǐng)航輔助（NCA）場景。

其中，問界M5、M7和智界R7、S7保障權(quán)益上限為300萬元，問界M9、享界S9保障權(quán)益上限為500萬元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有7家車企推出智駕險等服務(wù)，宣稱價值數(shù)千元，最高賠付可達數(shù)百萬元。也有部分車企選擇與保險公司合作，但多數(shù)未公開合作方信息，其保障形式或更接近延保服務(wù)。

爭搶千億級市場

盡管市場熱情高漲，但智駕保險正陷入用戶需求割裂、責(zé)任認定混沌、產(chǎn)品創(chuàng)新滯后的三重困境。如果政策端、車企端與保險端能協(xié)同破局，或?qū)⒅厮芮|級汽車后市場。

在社交媒體平臺上，針對智駕險的爭議呈現(xiàn)鮮明分化：

有車主吐槽：“買智駕功能花3萬，買保險再掏2000，這和手機廠商賣碎屏險有什么區(qū)別？車企把技術(shù)驗證成本轉(zhuǎn)嫁給消費者，吃相難看?！?/p>

但也有車主持不同看法：“這是貼心的保障，車企敢推出，說明對技術(shù)有底氣，我們用起來更安心?！?/p>

這種割裂，本質(zhì)上是用戶對技術(shù)成熟度的認知差異。J.D. Power 2024年中國新能源汽車產(chǎn)品魅力指數(shù)研究顯示，L2+級智駕功能選裝率與用戶年齡呈負相關(guān)（30歲以下用戶選裝率達67%，40歲以上僅38%），反映年輕群體對技術(shù)風(fēng)險有更高容忍度。

▲圖片來源：車百智庫

更深層次的挑戰(zhàn)，在于智駕事故責(zé)任認定。

其一，事故歸因難。2024年美國NHTSA數(shù)據(jù)顯示，L2級智駕系統(tǒng)引發(fā)的交通事故中，37%存在“人機權(quán)責(zé)切換瞬間”的取證爭議。

其二，責(zé)任主體模糊。2025年4月，北京亦莊自動駕駛測試區(qū)發(fā)生追尾事故，因無法判定事故發(fā)生時是系統(tǒng)接管還是人工干預(yù)，導(dǎo)致賠償糾紛無法結(jié)案。

其三，數(shù)據(jù)主權(quán)爭議。某合資品牌曾因拒絕向保險公司開放EDR（事件數(shù)據(jù)記錄器）數(shù)據(jù)，導(dǎo)致理賠金額爭議達120萬元。

轉(zhuǎn)機正在顯現(xiàn)。目前，我國加速構(gòu)建智能網(wǎng)聯(lián)汽車保險法律框架，在政策端，國家和地方政府針對智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和試點工作，提出了明確的保險要求。

如2023年11月四部委發(fā)布的《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點工作的通知》中指出，試點使用主體應(yīng)當(dāng)按規(guī)定為車輛購買保險。

2024年12月通過的《北京市自動駕駛汽車條例》中規(guī)定，開展測試、試點的車輛應(yīng)購買交強險、商業(yè)險等，并鼓勵險企自主或與車企等合作，開發(fā)適合自動駕駛汽車特點的保險產(chǎn)品。

今年全國“兩會”期間，小鵬汽車董事長何小鵬提交建議，直指責(zé)任劃分與產(chǎn)品適配兩大核心：建議修訂《道路交通安全法》，明確L3級系統(tǒng)故障由車企擔(dān)責(zé)、L4級引入“車路協(xié)同”分攤機制；同時鼓勵車企與保險公司聯(lián)合開發(fā)定制產(chǎn)品，比如按智駕里程調(diào)整保費的“NOA專屬險”。

產(chǎn)業(yè)變革已拉開帷幕。

一方面，保險公司正從風(fēng)險承接者向技術(shù)賦能者轉(zhuǎn)型。

比如，平安產(chǎn)險已建立“智駕風(fēng)險數(shù)據(jù)庫”，包含：1.2億公里駕駛數(shù)據(jù)：涵蓋急剎車、車道偏離等300+風(fēng)險指標(biāo)；2000萬起事故案例：通過NLP技術(shù)提取系統(tǒng)誤判、傳感器遮擋等關(guān)鍵歸因；實時風(fēng)控模型：將事故預(yù)測準(zhǔn)確率從62%提升至89%等。

另一方面，特斯拉、比亞迪等頭部車企或成立專屬保險公司，形成“造車-售險-理賠”閉環(huán)生態(tài)。

2024年，特斯拉保險業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收12億美元，毛利率高達38%，較整車業(yè)務(wù)高出15個百分點；比亞迪推出“保險-維保-二手車”聯(lián)動模式，購買智駕險的用戶可享受電池終身質(zhì)保，二手車保值率同步提升5%。

正如巴菲特所言：“當(dāng)產(chǎn)業(yè)變革來臨時，最先聞到血腥味的往往是跨界者?！痹谶@場由車企發(fā)起的保險革命中，技術(shù)實力、數(shù)據(jù)資產(chǎn)與合規(guī)能力等三重比拼，將決定誰能最終分食千億級市場蛋糕。